光伏2026年最大的故事来自马斯克

　　太空光伏上周五掀起涨停潮，而周一则不出不测地高开低走，仿佛完全没把前两天讲过的故事放正在眼里。不外，一曲担任总龙头的迈为股份照旧正在盘中创下新高，给了市场一点决心。而周二，影响光伏表示的要素有两条，一条是马斯克的嘴。马斯克但愿用太阳能AI卫星支持太空算力核心，将来三年把特斯拉和SpaceX的太阳能制制能力推到每年100GW，并最终做到地面100GW+太空100GW；加之贸易航天进入集体加快期，和太空AI叠加，这终究是谷歌、英伟达都或多或少有涉及的标的目的，情感难以。另一条则是二级市场需要一个关于关于光伏的故事。持续两年半的行业性吃亏让不少公司现金流和净资产严沉受损，且金属的跌价潮也最终落到了光伏头上（比好像样被爆炒的银），粗看来市场并不敌对。此时能有一番利好动静，券商研报轮流抛出2030年万亿级市场空间的模子，将来的但愿冲淡了当下的严重。一个正在地面勤奋保本，一个正在天上讲万亿故事。太空光伏概念正在海外相关社区其实遭到和质疑更多，这一次，谁比力对呢？从上世纪50年代第一颗太阳能卫星起头，航天就一曲是光伏最早的使用场景之一。几十年来，航天级砷化镓多结电池一曲稳坐机能天花板好比天合光能的产物就有正在轨卫星正在利用比功率高、辐照寿命长，市场太小，持久被当做军工/航天的小意。已经我们质疑太空光伏次要是由于其时的次要需求是把太空电力送回地球，但现正在由于需要将数据核心送，所以需求转向了正在太空间接给算力供电。保守卫星用电，需求极其无限。通信、遥感卫星的太阳翼功率凡是正在几千瓦量级，全球一年发射一两百颗，全年太阳翼市场不外十亿级人平易近币。即便低轨卫星星座数量迸发，光伏也只是配套成本的一部门，很难撑起万亿想象。但太空算利巴这个估算改写了。网上传播一份来自证券机构的市场拆分：低轨卫星本身的光伏，到2030年全球市场空间约295亿元，是当前十倍程度；若是进入10GW级太空数据核心摆设阶段，按每瓦太阳翼150元估算，光伏部门每年就对应1。5万亿元级此外市场。若进一步假设100GW级太空算力，保守按15元/W计较，太阳翼市场也正在万亿人平易近币上下，叠加配套布局、热控、储能，全体工程规模可到数万亿元。这是一个刺激的数字。并且这里的万亿指的是新增需求，而不是累计。那么光伏叙事还需要参照本来的逻辑吗？生怕完全不需要了。过去几十年，太空光伏最大的想象，是太空太阳能电坐：正在高轨道收集太阳能，通过微波或激光将电力传回地球。这个模子正在学术上成立，正在工程上却几乎难以落地长距离能量传输效率、平安性、地面领受坐成本，每一个都是巨坑。但太空算力避开了把电送下来这一步。卫星、空间坐、本就需要电力；若是把一部门AI锻炼、推理搬到轨道侧，只需要把算过的成果往地面传，带宽和能耗都小得多，光伏系统只需同时养活算力舱和通信链即可。别的，Eager Space、Scott Manley等博从都正在阐发太空光伏时提到，太空的光照前提非常敌对，特别是晨昏轨道，几乎能够做到全年全天候日照，遮挡时间极短，发电等效小时数远高于地面。对习惯了费用电成本来权衡一切的地面光伏而言，这种设定有其益处。第三，太空算力的起点是AI，大模子锻炼和推理对供电不变性、功率密度、冷却能力的要求，远高于保守卫星负载。英伟达、谷歌、亚马逊等公司曾经对把部门GPU算力给出过公开设想。谷歌最积极的预测如下：“汗青上，昂扬的发射成本一曲是大规模空间系统的次要妨碍。然而，我们对汗青和估计上市价钱数据的阐发表白，若是持续进修速度，价钱可能正在2030年代中期降至低于每公斤200美元。正在该价钱点下，发射和运营一个基于空间的数据核心的成本，按每千瓦/年计较，大致可取划一地面数据核心的能源成底细当”于是，太空光伏就被拉进了一个史无前例的大生态：低轨星座、正在轨办事、空间坐、GPU、数据核心机柜、冷却系统、太阳翼、电源办理、储能、热控。。。。。。太空+AI+光伏三堆叠加，估值讲得动，机构研报情愿堆数字。从叙事布局上看，这是一套几乎自洽的闭环。所以目前，钧达股份、东方日升、迈为股份、奥特维的上涨根基都是动静驱动，好比和SpaceX的关系、HJT/钙钛矿设备相关的传言等；而鹿山新材这类公司则是和材料联系关系慎密。太空光伏若是落地，那么比拼的必然是正在单元质量、单元面积内，谁能供给最不变、最轻、最抗辐照的电力。正在地面，支流概念曾一度认为，P型电池（PERC等）是掉队产能，N型TOPCon、HJT、BC才代表先辈线。但到了太空场景有几个硬前提：正在这套束缚下，依赖较厚硅片、反面栅线的线，并不是最佳选择，具备双面全钝化、低温工艺、可薄片化特征的P型HJT，从头进入视野。而钙钛矿/钙钛矿叠层，凭仗超高比功率和柔性，成了几乎市场的终极线至多正在情感上是如许，别的前提是不变性问题逐渐被工程化手段节制。东方日升正在多次投资者交换中强调，本人的P型超薄HJT电池已做到5070m厚度，并仍有进一步减薄空间。对于逃求比功率和柔性的太空光伏，如许的薄片劣势确实具备吸引力。正在钙钛矿也一曲有良多动静，好比晶科能源和晶泰科技此前告竣合做，展现了一种AI+材料的研发范式，用文献挖掘+从动尝试+正在线表征，打制布局化数据库，再连系量子物理模子和范畴大模子，跑出更优的材料组合和布局设想。考虑到低轨卫星典型寿命只要5年，太空场景对钙钛矿寿命的要求，本来也远低于地面30年的尺度。只需能撑住5年，就具备贸易价值；工程迭代过程中，寿命能够逐渐拉长。天合光能正在投资者沟通中则明白提出，同时正在晶体硅电池（HJT等）、钙钛矿叠层、III-V砷化镓多结线上结构太空光伏，并已取国表里航构展开合做。谁曾想，一个新故事带来的改变如斯庞大。半导体电池片仅仅是一环，良多环节点反而正在“副角”身上。其一是封拆取柔性基材。太空对封拆的要求，大致能够用四个词归纳综合：抗辐照、耐热轮回、轻量、高气密。保守玻璃+封拆胶的地面组件方案，很难间接搬。像鹿山新材如许的公司，起头针对分歧电池类型（钙钛矿、P-HJT、砷化镓多结）供给定制封拆方案：钙钛矿封拆方案已通过甚部钙钛矿企业验证，P型HJT封拆正正在进入航天厂商小批量验证，砷化镓封拆方案早正在2022年就通过多家航天企业验证，并起头批量供货。另一端，CPI等柔性通明基材进入了财产视野。钧达股份以3000万元参股上海星翼芯能，两边打算用CPI薄膜取晶硅电池连系，面向低轨取太空光伏。这类产物一方面大幅减轻分量，另一方面为卷折展开的太阳翼供给机械根本。其二是光伏设备。目前，中国光伏设备正在全球财产链中是少数几个实正具有卡脖子能力的环节之一。无论是HJT的PECVD、PVD、激光工艺设备，仍是钙钛矿的涂布、固化、检测产线，中国企业都曾经正在全球拆机中占领了高份额。正因如斯，金额约5亿美元，对应约7GW异质结产能；一些钙钛矿设备企业亦传出进入其供应链的动静。特斯拉正在自建光储产线，也正在稠密对接中国设备厂，以至连审厂时间也传得有模有样。对中国设备企业而言，太空光伏是一个并不正在国内产能束缚之内的新增市场，且客单价远高于地面使用；对全球光伏财产而言，除非马斯克决定正在设备层面从头再制一套系统，不然庞大的市场预期再怎样样也会向外流出。不外，当前整个财产链必定还没有达到完美的程度。上逛大都还逗留正在小试或中试；中逛良多光伏企业虽然合做不少，但没有正在航天工程上堆集过系统经验；而下逛吵得最厉害的话题就是正在轨维修、太空运维。从动化程度有多高？组件损坏率能什么程度？这些话题是绕不开的。过去几年，中国光伏行业的环境无需多言。太空光伏的一个益处是引入了新的对比维度，好比电池程度、封拆方案设备靠得住性等。可是马斯克提出的言论，意味着他有本人的算盘。好比一个听起来天方夜谭但完全有可能发生的事：马斯克具有发射能力+AI手艺，他有没有可能通过高频迭代，搞出头具名向太空光伏的奇特的手艺方案？如许一来，留给市场的份额天然就小了。别的，从短期看，太空光伏对地面财产链的间接拉动很是无限现阶段无论是卫星数量仍是单星功率，远不脚以改变整个行业的供需款式。但正在中持久，一种新的可能性降生，就意味着新的款式要演化。即便短期投入沉沉、盈利承压，晶科能源、天合光能等公司仍然正在董事长致辞中，把太空光伏星际算力写进年度环节词。还有一个不那么曲不雅但可能更深远的影响，是对地面储能和逆变器需求的沉塑。假设一部门本来该当正在地面耗损的电力负荷，被搬到了轨道上，那么市场配额必然会变。目前为止，谈论这些可能都还太早。但市场既然认实了，于情于理都该有所考虑。接下来35年更现实的标的目的可能如下：最初，当前银价大涨也是光伏需要关心的一个焦点点。爱旭股份、隆基绿能等公司称曾经正在“去银化”线上取得无效进展，但大规模实践测试还没到来。要改变一个行业的走势，毕其功于一役不是合理的想象。